Τι είναι τα IDO
Τα IDO ή αλλιώς Initial DEX Offering είναι ένα οικονομικό μοντέλο άντλησης κεφαλαίου για ένα ανερχόμενο project στον κόσμο των crypto.
Τα ανερχόμενα project των crypto, όπως και όλες οι εταιρείες, έχουν έξοδα. Και το crypto-development δε θα μπορούσε να πει κανείς ότι είναι από τα πιο φθηνά χόμπι. Όταν αναφερόμαστε σε project, δε μιλάμε για τα κοινά moon-shot shit coins, που συνήθως είναι ένα copy-paste ενός ήδη υπάρχοντος κώδικα, ο οποίος γράφεται "εν μια νυκτί".
Μιλάμε φυσικά για σοβαρά πρότζεκτ, τα οποία έχουν ένα όραμα.. Ενδεικτικά, αξίζει να αναφέρουμε ότι στη σημερινή εποχή το επάγγελμα του Dapp developer είναι ένα από τα πιο κερδοφόρα επαγγέλματα στον κόσμο. Ένας Developer μπορεί να κερδίζει μέχρι και 10,000 δολάρια τον μήνα, γράφοντας γραμμές κώδικα και αναπτύσσοντας το επόμενο Blockchain που θα κάνει την επανάσταση στον κόσμο των crypto.
Οι μικρές προς μεσαίες ομάδες συνήθως αποτελούνται από 3-5 developers και μπορούν εύκολα να αυξηθούν στην περίπτωση ενός πιο σύνθετου πρότζεκτ. Επιπλέον, αν υπολογίσουμε και τα ενοίκια, τις δαπάνες για το μάρκετινγκ - shilling, καθώς και τα εργαλεία που χρειάζονται, τα έξοδα αυξάνονται με ραγδαίο ρυθμό.
Η άντληση ρευστότητας και κεφαλαίου είναι ένα καθημερινό φαινόμενο που κάθε εταιρεία ή crypto project χρειάζεται να αντιμετωπίσει.
Τα DEX προσφέρουν μια άμεση αγορά ρευστότητας σε κάθε πρότζεκτ, ώστε να μπορέσει να αντλήσει άμεσα κεφάλαιο εκθέτοντας το Token του σε κάποιο pool.
Τρόποι εύρεσης κεφαλαίου
Ας κάνουμε μια ανασκόπηση σχετικά με τους παραδοσιακούς τρόπους συγκέντρωσης χρημάτων για ένα crypto project. Εάν ένα πρότζεκτ θέλει να συγκεντρώσει κεφάλαιο, έχει αρκετές επιλογές. Η παραδοσιακή επιλογή είναι να χρηματοδοτηθεί με δάνεια ή επενδύσεις από τράπεζες ή/και από μεγαλοεπενδυτές (γνωστοί ως Venture Capitalists).
Ο ερχομός του DeFi, όπως η Uniswap το 2018, για τον κόσμο των crypto ήταν επαναστατικός. Η επανάσταση του DeFi απέδειξε πρακτικά για πρώτη φορά τη χρησιμότητα των smart contracts. Με την εφαρμογή των smart contracts δημιουργήθηκε ένα αποκεντρωμένο περιβάλλον για άντληση ρευστότητας (μεταξύ τον άλλων), σπάζοντας την εξάρτηση των crypto πρότζεκτ από κεντροποιημένες πήγες εύρεσης κεφαλαίου (τράπεζες, όμιλοι, venture capitalists, κτλ.).
Ο τρόπος επίτευξής του είναι η δημιουργία των αποκεντρωμένων ανταλλακτηρίων (DEX) που βασίζονται σε smart contracts, καθώς και των ΑΜΜ. Δε θα αναλύσουμε εκτενέστερα τη λειτουργία τους, καθώς η ίδια υπάρχει στο κομμάτι της εκπαίδευσης του Cryptonomy. Αυτό που πρέπει να κατανοήσουμε είναι πως με βάση την τεχνολογία των smart contracts δημιουργήθηκε ένα αποκεντρωμένο περιβάλλον εύρεσης χρημάτων – μακριά από συστημικά μέσα. Κάπου εδώ γεννήθηκε και η ιδέα του IDO.
Τι είναι τα IDO
Τα IDO ή αλλιώς Initial DEX Offering είναι ένα οικονομικό μοντέλο άντλησης κεφαλαίου για ένα ανερχόμενο πρότζεκτ στον κόσμο των crypto. Το μοντέλο άντλησης κεφαλαίου του IDO διαφέρει από το παραδοσιακό μοντέλο και αναζητά ρευστότητα από αποκεντρωμένες πήγες.
Τα DEX λειτουργούν με τα pools ρευστότητας (liquid pools). Μπορούμε να φανταστούμε τα pools ρευστότητας ως κουβάδες που περιέχουν πάντα δυο κέρματα:
- ένα stable coin ας πούμε USDT και
- το κρυπτονόμισμα που αναζητά ρευστότητα (ας το ονομάσουμε CRY από το Cryptonomy).
Η διαφορά αναλογίας των δυο κερμάτων, ανά πάσα στιγμή, καθορίζει την αξία του CRY.
Στην αρχή του IDO, το πρότζεκτ ανακοινώνει το κεφάλαιο που επιθυμεί να αντλήσει. Στη συνέχεια γεμίζει pool με έναν αριθμό CRY (η αναλογία του επιθυμητού κεφαλαίου και ο αρχικός αριθμός CRY, ορίζει την αρχική τιμή πώλησης του CRY)
Κατά την έναρξη του IDO, οι υποψήφιοι επενδυτές καλούνται να αγοράσουν ή μάλλον να ανταλλάξουν (swap) τα USDT τους για CRY. Έτσι, αυτόματα, βάσει μιας απλής μαθηματικής αναλογίας, καθορίζεται η τιμή του CRY. Το IDO λήγει, μόλις τα USDT στο pool αναλογούν στο κεφάλαιο που επιθυμούσε το πρότζεκτ, ή μετά το πέρας ενός συγκεκριμένου χρονικού διαστήματος.
Τα DEX προσφέρουν μια άμεση αγορά ρευστότητας σε κάθε πρότζεκτ, ώστε να μπορέσει να αντλήσει άμεσα κεφάλαιο εκθέτοντας το Token του σε κάποιο pool. Επιπρόσθετα, όλες οι πράξεις, κατά τη διάρκεια του IDO, γίνονται πάνω στο Blockchain και συνεπώς υπάρχει πλήρης διαφάνεια – δεν υπάρχουν υπόγειες συναλλαγές.
Τέλος, με το IDO απομακρύνεται το κάθε πρότζεκτ από τα συστημικά μέσα χορήγησης κεφαλαίου και στρέφεται στην κοινότητα, για να αξιολογήσει το project. Αυτό είναι αρκετά σημαντικό! Η εγγενής αξία τον χρήματων, των κρυπτονομισμάτων, των μετάλλων, της τέχνης κ.λ.π, προέρχεται από τον μηχανισμό της κοινωνικής συναίνεσης. Χωρίς τη κοινωνική συναίνεση όλα τα παραπάνω δεν θα είχαν καμία αξία.
Συνεπώς, με το IDO δίνεται στην κοινότητα η ευκαιρία της κοινωνικής συναίνεσης να αξιολογήσει δίκαια την τιμή ενός κρυπτονομίσματος. Με τα IDO, η κοινότητα από απλός παρατηρητής μετατρέπεται σε κοινότητα αξιολόγησης.
Τα θετικά
Η μέθοδος του IDO έχει πολλά πλεονεκτήματα ως μέσο άντλησης κεφαλαίου. Το Token του πρότζεκτ παραδίδεται άμεσα σε ανταλλαγή για ρευστότητα. Μόλις ένα Token εκδοθεί σε κάποιο DEX, όλοι οι ενδιαφερόμενοι μπορούν να αρχίσουν να το κάνουν Trade.
Από την πείρα μας, τα IDO μπορούν εύκολα και γρηγορά να αποφέρουν τεράστιο κέρδος, απογειώνοντας το αρχικό κεφάλαιο επένδυσης.
Με τα IDO, η κοινότητα από απλός παρατηρητής μετατρέπεται σε κοινότητα αξιολόγησης.
*Εικόνα 1:IDO του Shield Finance, στην αρχή βλέπουμε ένα τεράστιο ενδιαφέρων και κέρδος. Καθώς το project πήγε σε public sale όλοι όσοι μάζεψαν από το IDO αδειάσαν σακούλες όταν πήγε public.
Τα αρνητικά
Το πλεονέκτημα να ανταλλάσσεται ένα Token άμεσα στην αγορά είναι ταυτόχρονα και το μειονέκτημα του. Οι επενδυτές που μπαίνουν αργά σε ένα IDO κινδυνεύουν να πληρώσουν πολλαπλάσια την τιμή έναρξης. Η τιμή στην αρχή του κάθε IDO αυξάνεται εκθετικά. Οι φάλαινες που έχουν προλάβει να πάρουν ένα τεράστιο μερίδιο των Token κατευθύνουν την τιμή. Στην Εικόνα 1, βλέπουμε πως το IDO της SHLD αυξήθηκε τις πρώτες δύο ώρες (+1700% ). Οσοι μπήκαν αργότερα στο public sale, κατέληξαν να έχουν προβλήματα, καθώς οι φάλαινες άδειασαν τα Token τους για το κέρδος.
Στην πραγματικότητα, υπάρχουν πολύ λίγοι επενδυτές που είναι αρκετά τυχεροί, για να μπουν στην τιμή έκδοσης, επειδή η τιμή του Token αρχίζει να ανεβαίνει, μόλις αρχίσει να γεμίζει το βιβλίο παραγγελιών.
Ένας ακόμα κίνδυνος είναι τα Rug pulls, αν και ορισμένες πλατφόρμες έχουν θέσει σε εφαρμογή ορισμένες δικλείδες ελέγχου, ώστε να αποφεύγονται τέτοια φαινόμενα. Rug pulls έχουμε, όταν ένα αμφίβολο project αποσύρει τη ρευστότητα του εν λόγω Token από το DEX, καθιστώντας το Token άχρηστο, λόγω έλλειψης ρευστότητας.
Η άποψη μας
Τα IDO είναι ένας καινούργιος τρόπος άντλησης κεφαλαίου για νέα ανερχόμενα crypto project. Τα IDO προσφέρουν γρήγορο και μεγάλο κέρδος σε όποιον συμμετάσχει. Βεβαία, υπάρχουν και οι κίνδυνοι. Συνήθως, για να εισέλθει κάποιος σε ένα IDO, θέλει να έχει την΄΄ τύχη με το μέρος του΄΄, καθώς, για να γίνει whitelisted, είναι αρκετά δύσκολο.
Επιπρόσθετα, πολλά IDO γίνονται σε πλατφόρμες ERC-20, οπότε προετοιμαστείτε να πληρώσετε και τα υπέρογκα gas fees του Ethereum.
Προσπαθώντας να εισέλθετε σε ένα IDO, θα μάθετε αρκετά για το Blockchain. Θα μάθετε και θα ανακαλύψετε νέες πλατφόρμες και ευκαιρίες που ίσως σας ενδιαφέρουν. Θα καταλάβετε τί επηρεάζει την τιμή, ποιο ρόλο διαδραματίζουν οι φάλαινες, πώς να διαχειρίζεστε το εκάστοτε Blockchain explorer, πώς να βρίσκετε πληροφορίες, κτλ.
Κάθε εβδομάδα θα ανανεώνουμε τη λίστα μας και θα αφαιρούμε όσα έχουν λήξει.
Τι προτείνουμε ως cryptonomy, για να είστε πάντα ασφαλείς, όσον αφορά τη συμμετοχή σας στα IDO:
- Δημιουργήστε έναν δεύτερο λογαριασμό στο Twitter, που θα χρησιμοποιείτε μόνο για τα IDO. Σε πολλά IDO ζητάνε να κοινοποιήσετε ένα Tweet. Ή να κάνετε Follow κάποιο project.
- Δημιουργήστε ένα νέο email, το οποίο θα είναι μόνο για τα IDO - ναι υπάρχει πολύ spam.
- Κάντε εξονυχιστική έρευνα στο πρότζεκτ που θα μπείτε. Δε μπορούμε να το τονίσουμε περισσότερο. Μπείτε στο Telegram, Discord - εκφράστε τις απορίες σας και δείτε το γενικότερο κλίμα του community.
- Διαβάστε καλά τα Tekonomics.
- Προτείνουμε να κοιτάξετε σε ποιο DEX θα γίνει το IDO και να αγοράσετε τα εγγενή κέρματα του DEX. Συνήθως, υπάρχουν εκπτώσεις στην τιμή για τους κατόχους των DEX κρυπτονομισμάτων.