Εισαγωγή στην τεχνική ανάλυση
Εισαγωγή στην τεχνική ανάλυση, ώστε να ξεκινήσετε ομαλά το ταξίδι σας στον μαγικό κόσμο των κρυπτονομισμάτων και των επενδύσεων.
Χρήση τεχνικής ανάλυσης
Η τεχνική ανάλυση είναι η τέχνη της πρόβλεψης της μελλοντικής μεταβολής των τιμών με βάση την προηγούμενη δράση τιμών και τον όγκο των συναλλαγών σε ένα γράφημα.
Παράλληλα, έχουν αναπτυχθεί διάφοροι τεχνικοί δείκτες, οι οποίοι μπορούν να εφαρμοστούν πάνω στο γράφημα και να αναπτύξουν θεωρίες τεχνικής ανάλυσης. Τέτοιοι δείκτες, στους οποίους θα αναφερθούμε σε επόμενα άρθρα μας, βοηθούν, ώστε να κατανοήσουμε καλύτερα την κατάσταση και ψυχολογία της αγοράς.
Η τεχνική ανάλυση εφαρμόζεται σε μετοχές, κρυπτονομίσματα, εμπορεύματα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures contract) ή οποιοδήποτε διαπραγματεύσιμο μέσο, όπου η τιμή διέπεται από τις δυνάμεις προσφοράς και ζήτησης.
Λίγη ιστορία για την τεχνική ανάλυση
Η τεχνική ανάλυση ανακαλύφθηκε και χρησιμοποιήθηκε πρώτη φορά στην Ιαπωνία το 1700 μ.Χ., όταν Ιάπωνες έμποροι ρυζιού πραγματοποιούσαν αγοραπωλησίες χρησιμοποιώντας διαγράμματα τιμών που ονομάστηκαν αργότερα Ιαπωνικές ράβδοι κηροπήγια (candlesticks).
Τα κηροπήγια είχαν προβάδισμα την εποχή εκείνη, καθώς συμπεριέλαβαν την ενδοημερήσια μεταβολή των τιμών(άνοιγμα, κλείσιμο, υψηλό και χαμηλό τιμών), ώστε να αποτυπώνουν την ψυχολογία της αγοράς.
Εικόνα: Γράφημα με τη χρήση ράβδων κηροπηγίων (candlesticks).
Το 1890 ο τότε αρχισυντάκτης της Wall Street Journal στις Ηνωμένες Πολιτείες, Charles H. Dow, ο οποίος θεωρείται ο “πατέρας” της τεχνικής ανάλυσης, έθεσε τα θεμέλια για τη διάδοση της στον δυτικό κόσμο μέσα από μία μεγάλη σειρά άρθρων του και κυρίως μέσω της θεωρίας του, “Θεωρία Dow” (Dow Theory).
Ενώ χρονολογείται από τα τέλη του 19ου αιώνα, η θεωρία Dow παραμένει το θεμέλιο πάνω στο οποίο χτίστηκαν πολλά από αυτά που σήμερα είναι γνωστά ως τεχνική ανάλυση.
Ακόμα, μερικοί πρωτοπόροι της τεχνικής ανάλυσης είναι οι Ralph Nelson Elliott, William Delbert Gann και Richard Wyckoff που ανέπτυξαν τις αντίστοιχες τεχνικές τους στις αρχές του 20ού αιώνα. Περισσότερα τεχνικά εργαλεία και θεωρίες έχουν αναπτυχθεί και βελτιωθεί τις τελευταίες δεκαετίες, με αυξανόμενη έμφαση στις τεχνικές υποβοηθούμενες από υπολογιστή, χρησιμοποιώντας ειδικά σχεδιασμένα προγράμματα όπως το TradingView, Coinigy, CryptoView κ.α.
Βασικές αρχές της τεχνικής ανάλυσης
Οι τρεις πιο σημαντικές αρχές της τεχνικής ανάλυσης είναι:
- Η δραστηριότητα της αγοράς προεξοφλεί τα πάντα.
- Η κίνηση των τιμών ακολουθεί τάσεις (trends).
- Οι κινήσεις των τιμών είναι ιστορικά επαναλαμβανόμενες.
Η δραστηριότητα της αγοράς προεξοφλεί τα πάντα
Οι τεχνικοί αναλυτές πιστεύουν ότι η τρέχουσα τιμή αντικατοπτρίζει πλήρως όλες τις πιθανές σημαντικές πληροφορίες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την τιμή.
Έτσι, η ίδια αντανακλά τη συνολική γνώση όλων των συμμετεχόντων, συμπεριλαμβανομένων των εμπόρων, των επενδυτών, των διαχειριστών χαρτοφυλακίου, των αναλυτών από πλευράς αγορών, των αναλυτών από πλευράς πωλήσεων, των στρατηγικών αγοράς, των τεχνικών αναλυτών, των θεμελιωδών αναλυτών και πολλών άλλων. Θα ήταν αφελές να διαφωνήσουμε με την τιμή που έχει οριστεί από μια τόσο εντυπωσιακή σειρά ατόμων με άψογα διαπιστευτήρια. Η τεχνική ανάλυση εξετάζει την τιμή και υποθέτει ότι θα αποδώσει με τον ίδιο τρόπο, όπως στο παρελθόν, υπό παρόμοιες συνθήκες στο μέλλον.
Η κίνηση των τιμών ακολουθεί τάσεις
Η συναλλαγή με την τάση (Trade with the trend) είναι η βασική λογική της τεχνικής ανάλυσης. Μόλις καθιερωθεί μια τάση, η μελλοντική μεταβολή των τιμών είναι πιθανότερο να είναι προς την ίδια κατεύθυνση με την τάση από ό,τι έναντι αυτής.
Οι κινήσεις των τιμών είναι ιστορικά επαναλαμβανόμενες
Οι άνθρωποι χρησιμοποιούν διαγράμματα και σχηματισμούς-μοτίβα αρκετές δεκαετίες, εντοπίζοντας μοτίβα στις μεταβολές των τιμών που συχνά επαναλαμβάνονται. Η επαναλαμβανόμενη φύση των μεταβολών των τιμών αποδίδεται στην ψυχολογία της αγοράς. Με άλλα λόγια, οι συμμετέχοντες στην αγορά τείνουν να παρέχουν μια συνεπή αντίδραση σε παρόμοια ερεθίσματα της αγοράς με την πάροδο του χρόνου.
Υπάρχουν τρία είδη τάσεων της αγοράς
Οι αγορές αντιμετωπίζουν πρωτογενείς τάσεις (primary trends) που διαρκούν ένα χρόνο ή περισσότερο, όπως μια αγορά ταύρων(bull market) ή αρκούδων (bear market). Μια αγορά ταύρων είναι μια αγορά που βρίσκεται σε άνοδο, ενώ μια αγορά αρκούδων υπάρχει σε μια αγορά που υποχωρεί.
Μέσα σε αυτές τις ευρύτερες τάσεις, οι αγορές βιώνουν δευτερεύουσες τάσεις (secondary trends), οι οποίες συχνά θεωρούνται ως οπισθοδρόμηση έναντι της πρωτογενούς τάσης, όπως η υποχώρηση (retracement) μέσα σε μια αγορά ταύρων ή ένα ράλι εντός μιας αγοράς αρκούδων. Αυτές οι δευτερεύουσες τάσεις διαρκούν από τρεις εβδομάδες έως τρεις μήνες. Τέλος, υπάρχουν μικρές τάσεις που διαρκούν λιγότερο από τρεις εβδομάδες και γενικά θεωρούνται θόρυβοι.
Εικόνα: Γράφημα της μετοχής “ APPLE” που απεικονίζει την πρωτογενής και δευτερεύουσα τάση.
Οι τάσεις επιμένουν μέχρι να εμφανιστεί μια σαφής αντιστροφή (reversal).
Μια αντιστροφή είναι μια αλλαγή στην κατεύθυνση της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου, όπως ενός κρυπτονομίσματος ή μιας μετοχής.
Μια αντιστροφή μπορεί να συμβεί προς τα πάνω ή προς τα κάτω.
- Μετά από μια ανοδική τάση, μια αντιστροφή θα ήταν προς τα κάτω.
- Μετά από μια πτωτική τάση, μια αντιστροφή θα ήταν προς τα πάνω.
Οι αντιστροφές βασίζονται στη συνολική κατεύθυνση τιμής και συνήθως δεν βασίζονται σε μία ή δύο περιόδους / ράβδους σε ένα γράφημα.
Οι αντιστροφές στις πρωτογενείς τάσεις μπορούν να συγχέονται με τις δευτερεύουσες τάσεις. Ο εντοπισμός, αν μια αγορά ταύρων αντιστρέφεται (η αρχή μιας αγοράς αρκούδων-bear market) ή μια βραχυπρόθεσμη διόρθωση που ακολουθείται από υψηλότερα υψηλά είναι δύσκολη, η θεωρία του Dow εφιστά την προσοχή, επιμένοντας στην επιβεβαίωση της αντιστροφής της πρωτογενούς τάσης.
Εικόνα: Αντιστροφή της τάσης.
Ποια είναι η καλύτερη μέθοδος ανάλυσης; Η θεμελιώδης ή η τεχνική ανάλυση;
Η θεμελιώδης και τεχνική ανάλυση είναι δύο εντελώς διαφορετικές προσεγγίσεις. Όμως, πολλοί επενδυτές αξιοποιούν, τόσο τη θεμελιώδη όσο και την τεχνική ανάλυση, κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, καθώς η τεχνική ανάλυση βοηθά στην κάλυψη των κενών της γνώσης και λειτουργεί συμπληρωματικά έναντι της πρώτης. Αναπτύσσοντας μια κατανόηση της τεχνικής ανάλυσης, οι επενδυτές μπορούν να βελτιώσουν τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις τους και να έχουν μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της αγοράς. Η τεχνική ανάλυση αναμφισβήτητα βοηθάει να εντοπίζονται οι κατάλληλες χρονικές στιγμές όπου μια τάση μπορεί να ενδυναμώνει, επιβραδύνει ή ακόμη και να αντιστρέφεται αφού τέτοιες πληροφορίες δεν αντικατοπτρίζονται στα θεμελιώδη μεγέθη του συναλλασσόμενου προϊόντος (μετοχή, παράγωγο, νόμισμα κλπ.).
Στα επόμενα άρθρα μας, θα μιλήσουμε πιο αναλυτικά για τα γραφήματα, τις ράβδους κηροπήγια (candlesticks),τις τάσεις (trends) και τις αντιστροφές τους (trend reversal), τον όγκο (volume), τα επίπεδα στήριξης και αντίστασης (support and resistance levels) και τους σημαντικότερους τεχνικούς δείκτες και εργαλεία, ώστε να αρχίσουμε να διευρύνουμε την αντίληψη μας, όσον αφορά την τεχνική ανάλυση, αλλά και να διαμορφώσουμε την επενδυτική στρατηγική που μας ταιριάζει.