Τι είναι η on-chain ανάλυση;
Με λίγα λόγια
Η on-chain ανάλυση είναι η μελέτη δεδομένων που καταγράφονται στο blockchain, όπως μεταφορές και υπόλοιπα διευθύνσεων, για να κατανοήσουμε τη δραστηριότητα ενός δικτύου και τις κινήσεις κεφαλαίων.
Μια μεγάλη μεταφορά Bitcoin σημαίνει ότι κάποιος ετοιμάζεται να πουλήσει; Όχι απαραίτητα, και εδώ αρχίζει η διαφορά ανάμεσα στο να βλέπουμε μια συναλλαγή και στο να την ερμηνεύουμε.
Σκεφτείτε ένα δημόσιο βιβλίο κινήσεων: βλέπετε ποσά, διευθύνσεις αποστολής και παραλαβής, αλλά όχι υποχρεωτικά ποιος βρίσκεται πίσω τους ή γιατί έκανε τη μεταφορά. Η ανάλυση δεδομένων εντός αλυσίδας (on-chain analysis) οργανώνει αυτές τις καταγραφές και αναζητά μοτίβα. Σε δημόσια blockchain, ένας εξερευνητής blockchain (block explorer) επιτρέπει να ελέγξετε μεμονωμένες συναλλαγές, ενώ εξειδικευμένα εργαλεία συγκεντρώνουν δεδομένα και υπολογίζουν δείκτες.
Για παράδειγμα, μπορεί να εξετάζουμε πόσες διευθύνσεις είναι ενεργές, πόση αξία μεταφέρεται ή αν κεφάλαια κατευθύνονται προς διευθύνσεις που έχουν αναγνωριστεί ως διευθύνσεις ανταλλακτηρίων. Αυτή η αναγνώριση συχνά βασίζεται σε εξωτερικές πληροφορίες και εκτιμήσεις, όχι σε κάποια επίσημη «ταμπέλα» του blockchain.
Γιατί έχει σημασία
Το διάγραμμα τιμής δείχνει πώς κινήθηκε η αγορά. Τα on-chain δεδομένα προσφέρουν μια διαφορετική ματιά: τι δραστηριότητα καταγράφηκε στο ίδιο το δίκτυο. Μπορούν να βοηθήσουν στην αξιολόγηση της χρήσης μιας εφαρμογής, της συγκέντρωσης token σε λίγες διευθύνσεις ή των μετακινήσεων μεγάλων κατόχων.
Αν κρατάτε ή εξετάζετε ένα κρυπτονόμισμα, τέτοια στοιχεία δίνουν πλαίσιο πέρα από τις αναρτήσεις στα κοινωνικά δίκτυα. Εμείς θεωρούμε την on-chain ανάλυση χρήσιμο εργαλείο ελέγχου ισχυρισμών, όχι μηχανή πρόβλεψης τιμών. Περισσότερες συναλλαγές, για παράδειγμα, δεν αποδεικνύουν από μόνες τους μεγαλύτερη πραγματική ζήτηση.
Τι να προσέξεις
Μία διεύθυνση δεν ισούται με έναν άνθρωπο. Κάποιος μπορεί να ελέγχει πολλές διευθύνσεις, ενώ μια διεύθυνση ανταλλακτηρίου μπορεί να συγκεντρώνει κεφάλαια πολλών πελατών. Επίσης, μια μεγάλη μεταφορά προς ανταλλακτήριο μπορεί να αφορά εσωτερική αναδιοργάνωση πορτοφολιών και όχι επικείμενη πώληση.
Οι αγοραπωλησίες μέσα σε ένα κεντρικό ανταλλακτήριο συνήθως καταγράφονται στα εσωτερικά του συστήματα, όχι ως ξεχωριστές συναλλαγές στο blockchain. Άρα η εικόνα είναι μερική. Όταν συγκρίνετε δείκτες, ελέγχετε ποιο δίκτυο καλύπτουν, ποια περίοδο μετρούν και πώς υπολογίζονται: δύο υπηρεσίες μπορεί να εμφανίζουν διαφορετικά αποτελέσματα λόγω διαφορετικής μεθοδολογίας.