Η Coinbase πήρε ομοσπονδιακή άδεια, αλλά δεν γίνεται τράπεζα καταθέσεων

Η Coinbase εξασφάλισε πλήρη ομοσπονδιακή άδεια τράπεζας καταπιστευματικής διαχείρισης (national trust bank) από το αμερικανικό Γραφείο Ελέγχου Νομίσματος (OCC), με τη διαδικασία να ολοκληρώνεται στις 6 Νοεμβρίου 2026. Η εξέλιξη φέρνει τη θεσμική δραστηριότητα φύλαξης κρυπτοστοιχείων της σε άμεση ομοσπονδιακή εποπτεία, αλλά δεν της επιτρέπει να δέχεται συνηθισμένες καταθέσεις ιδιωτών ή να χορηγεί δάνεια.

Τι επιτρέπει η νέα άδεια στην Coinbase;

Η άδεια επιτρέπει στην Coinbase National Trust Company να φυλάσσει περιουσιακά στοιχεία πελατών με υποχρέωση να ενεργεί προς το συμφέρον τους. Το επίκεντρο είναι η θεματοφυλακή (custody), δηλαδή η φύλαξη και διαχείριση κρυπτοστοιχείων για θεσμικούς πελάτες.

Σύμφωνα με το Bitcoin Magazine, η Coinbase υπέβαλε την αίτηση τον Οκτώβριο του 2025 και έλαβε προκαταρκτική έγκριση στις 2 Απριλίου. Ακολούθησαν οργανωτικές και λειτουργικές προετοιμασίες. Το CryptoPotato αναφέρει ότι αυτές περιλάμβαναν συστήματα συμμόρφωσης, προσλήψεις και εποπτικούς ελέγχους.

Η εταιρεία λειτουργεί ήδη αντίστοιχη δραστηριότητα μέσω της Coinbase Custody Trust Company, υπό την εποπτεία της πολιτείας της Νέας Υόρκης. Σχεδιάζει να τη μεταφέρει στη νέα ομοσπονδιακή οντότητα μέσα σε τρία χρόνια.

Τι δεν μπορεί να κάνει η Coinbase National Trust;

Η πλήρης έγκριση δεν μετατρέπει τη νέα οντότητα σε εμπορική τράπεζα ούτε της δίνει άδεια έκδοσης stablecoins, δηλαδή ψηφιακών νομισμάτων που επιδιώκουν σταθερή αξία έναντι ενός περιουσιακού στοιχείου αναφοράς.

Σκεφτείτε τη διαφορά ανάμεσα σε έναν επαγγελματία που φυλάσσει τα περιουσιακά σας στοιχεία και σε μια τράπεζα όπου καταθέτετε τον μισθό σας και ζητάτε δάνειο. Η άδεια αφορά την πρώτη λειτουργία, όχι τη δεύτερη.

Οι υπηρεσίες staking, συναλλαγών για θεσμικούς πελάτες και χρηματοδότησης παραμένουν σε συνδεδεμένες εταιρείες της Coinbase. Η trust bank λειτουργεί ως ενδιάμεσος, χωρίς να τις εκτελεί απευθείας. Ούτε αποκτά αυτόματα πρόσβαση στα συστήματα πληρωμών της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ· απαιτείται ξεχωριστή αίτηση.

Ποιες κεφαλαιακές απαιτήσεις επιβάλλει το OCC;

Η Coinbase National Trust πρέπει να διατηρεί τουλάχιστον 60 εκατ. δολάρια σε βασικά εποπτικά κεφάλαια κατηγορίας Tier 1. Για τα πρώτα τρία χρόνια χρειάζεται επίσης επαρκή ρευστά περιουσιακά στοιχεία ώστε να καλύπτει λειτουργικά έξοδα 180 ημερών.

Εδώ θεωρούμε ότι βρίσκεται η ουσία της είδησης: συγκεκριμένες απαιτήσεις και άμεση εποπτεία, όχι απλώς μια τραπεζική ταμπέλα. Η εταιρεία, πάντως, δεν ανακοίνωσε οικονομικό αντίκτυπο από την άδεια.

Γιατί αντιδρούν οι αμερικανικές τράπεζες;

Οι τραπεζικές ενώσεις αμφισβητούν κατά πόσο οι άδειες αυτές δίνουν στις εταιρείες crypto πλεονεκτήματα χωρίς τις ίδιες υποχρεώσεις που έχουν οι παραδοσιακές τράπεζες. Η Coinbase ακολουθεί τη Circle, που έλαβε τελική έγκριση τον Ιούλιο, και τη Ripple, που την εξασφάλισε στις 26 Οκτωβρίου.

Σύμφωνα με το CryptoPotato, η ένωση κοινοτικών τραπεζών ICBA έχει προσφύγει κατά κανόνα του OCC που δημοσιεύθηκε τον Μάρτιο του 2026 και διευκρινίζει ότι οι trust banks μπορούν να ασκούν ορισμένες δραστηριότητες πέρα από την καταπιστευματική διαχείριση. Η προσφυγή αφορά αυτό το πλαίσιο, όχι ειδικά την τελική άδεια της Coinbase.

Στο υπόβαθρο υπάρχει και σύγκρουση για τα stablecoins: η Coinbase θέλει να ανταμείβει πελάτες που τα διακρατούν, ενώ οι τράπεζες φοβούνται απώλεια καταθέσεων.

Τι σημαίνει για την αγορά και τον Έλληνα χρήστη;

Η αλλαγή αφορά πρωτίστως την αμερικανική θεσμική θεματοφυλακή και δεν ανακοινώνει νέες δυνατότητες καταθέσεων ή δανείων για τον Έλληνα χρήστη. Εμείς βλέπουμε ένα βήμα προς σαφέστερη εποπτεία, όχι πιστοποιητικό απουσίας κινδύνου. Από εδώ και πέρα παρακολουθούμε τη μεταφορά των υφιστάμενων πελατών στη νέα οντότητα και την έκβαση της δικαστικής αμφισβήτησης του πλαισίου.